上がりすぎた株を買うと成績は下がるか（25日線からの離れ具合・5日の上昇・翌日の窓）

調べたこと

最初のルール（4つの条件のうち2つ以上）で買った取引を、シグナル日の株価の状態で分けて比べました。比較のため、10日線まで下がった後に陽線で反発したところを買う押し目買い（22,862回）でも同じように分けています。

この回の数字は、すべて取引コストを差し引く前のものです。

用語の説明

この記事に出てくる言葉を説明します。

• 25日線からの離れ具合（乖離率）：終値が25日線より何%上にあるかです。マイナスなら25日線より下です
• 直近5日の上昇率：5日前と比べて何%上がったかです
• 窓開け（ギャップ）：翌日の始値が、前日の終値より高く（または安く）始まることです
• 10日線：過去10日の終値の平均をつないだ線です

25日線からの離れ具合（最初のルール）

1回あたりの平均損益（コスト控除前）です。

• 0%以下：+0.70%（12,526回、勝率36.9%）
• 0〜5%：+0.22%（6,514回）
• 5〜10%：+0.55%（6,293回）
• 10〜15%：+0.25%（3,656回）
• 15〜20%：−0.17%（2,119回、勝率31.3%、保有5.3日）
• 20%超：+0.09%（3,994回、勝率26.6%、保有3.2日）

直近5日の上昇率（最初のルール）

1回あたりの平均損益（コスト控除前）です。

• 0%以下：+0.46%（16,659回）
• 0〜5%：+0.64%（6,876回、勝率36.2%）
• 5〜10%：+0.44%（4,849回）
• 10〜20%：+0.25%（3,966回）
• 20%超：−0.22%（2,752回、勝率25.1%、保有3.1日）

押し目買い（10日線）の場合

同じ分け方を、押し目買いの取引で見た結果です（コスト控除前）。

• 25日線からの離れ具合：0%以下 +0.76%、15〜20% +0.04%、20%超 +0.29%
• 直近5日の上昇率：0〜5% +0.68%、5〜10% +0.69%、20%超 −0.10%

翌日の窓開け

シグナル日の終値に対して、翌日の始値がどれだけ離れていたかで分けました（コスト控除前）。2つの買い方で、向きが逆になっていました。

• 最初のルール・2%以上安く始まった：+0.90%（4,532回）
• 最初のルール・2〜5%高く始まった：+0.25%（3,990回）
• 最初のルール・5%超高く始まった：+0.30%（1,735回、勝率28.6%）
• 押し目買い・2%以上安く始まった：+0.39%（8,108回）
• 押し目買い・2〜5%高く始まった：+0.90%（3,980回、勝率38.0%）
• 押し目買い・5%超高く始まった：+0.45%（3,263回）

読み取れること

どちらの買い方でも、直近5日で20%を超えて上がった後に買った取引は、平均がマイナスで、勝率も2割台でした。25日線から15%を超えて離れた区分も、成績が低めでした。急に上がった後は、反落して早めに損切りになることが多かったと考えられます。最初のルールで、これらの区分の保有日数が3日前後と短いことも、それを表しています。

この結果をふまえ、運営者は高値ブレイクのルールに「25日線からの離れ具合が15%以下」「直近5日の上昇が20%以下」という条件を加えました。

翌日の窓開けは、最初のルールと押し目買いで向きが逆でした。窓開けがよいか悪いかは、買い方によって違ったことになります。

注意点・この結果から言えないこと

この回の数字は取引コストを差し引く前のもので、前半と後半に分けた集計もありません。そのため、ここで見えた差を「傾向あり」とまでは言えません。区分の境目（15%、20%など）も、運営者が決めたひとつの区切りにすぎません。

勝ち・負けの大きさ

上がりすぎた区分は、勝ったときの利益は大きい一方、勝率が低い形でした（最初のルール、コスト控除前）。

• 25日線から20%超：勝ち平均 +13.41%／負け平均 −4.73%
• 直近5日で20%超：勝ち平均 +13.48%／負け平均 −4.83%

実際に使うときの考え方

急に上がった株は目立つため、買いたくなりやすいものです。しかし過去のデータでは、勝てば大きいものの、負けることが多く、平均ではふるいませんでした。どこからを「上がりすぎ」とみるかは人によって違いますが、ひとつの目安として数字を持っておくと、判断の材料になると考えられます。

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