52週高値からの距離で成績は変わるか（前半と後半で逆になった例）

調べたこと

シグナル日の終値を52週高値で割り、1を引いた数字（%）を使いました。0%に近いほど、52週高値に近いところにあることを表します。シグナルを件数が同じになるよう「下（高値から遠い）・中・上（高値に近い）」の3つに分けて比べています。

用語の説明

この記事に出てくる言葉を説明します。

• 52週高値：過去1年でいちばん高い値段です
• 52週高値からの距離：終値÷52週高値−1で計算した数字です。−5%なら、52週高値より5%下にあります
• ポイント：%どうしの差を表す単位です
• 採用候補：前半・後半とも同じ向きに0.3ポイント以上の差があり、各区分が300件以上あるものです

高値ブレイクの場合

区切りは−1.58%と−0.59%です。高値ブレイクは52週高値を更新した日のシグナルですが、終値はその日の高値より下で終わることがあるため、多くはマイナスの値になっていると考えられます。1回あたりの平均損益（コスト控除後）です。

• 下（−1.58%未満）：+0.52%（前半 +0.52%／後半 +0.52%）
• 中：+1.04%（前半 +0.77%／後半 +1.22%）
• 上（−0.59%以上）：+0.49%（前半 +0.33%／後半 +0.59%）
• 上−下：前半 −0.18ポイント／後半 +0.07ポイント

押し目買いの場合

区切りは−7.91%と−4.85%です。1回あたりの平均損益（コスト控除後）です。

• 下（−7.91%未満）：+0.49%（前半 +1.42%／後半 −0.26%）
• 中：+0.48%（前半 +0.54%／後半 +0.44%）
• 上（−4.85%以上）：+0.95%（前半 +0.28%／後半 +1.37%）
• 上−下：前半 −1.14ポイント／後半 +1.63ポイント

勝率で見ると

押し目買いの勝率も、前半と後半で逆になっていました。

• 下：前半 40.0%（1,546回）／後半 32.6%（1,929回）
• 中：前半 38.2%（1,271回）／後半 37.3%（2,203回）
• 上：前半 37.6%（1,338回）／後半 43.3%（2,137回）

読み取れること

押し目買いでは、前半は高値から遠い株の方が成績がよく、後半は高値に近い株の方が成績がよい結果でした。差も1ポイント以上と大きく、全体の数字（上が+0.95%、下が+0.49%）だけを見ると「高値に近い方がよい」と思えてしまいます。期間を分けると、傾向がそろわなかったことが分かります。

高値ブレイクは、どの区分でも前半・後半ともプラスでした。「中」の区分が両方の期間でいちばん高い数字でしたが、判定は上と下の差で行っており、その差は小さく、傾向がそろわなかったため採用候補にはしていません。

注意点・この結果から言えないこと

この検証は、件数の数え方が型別の比較と少し違い、高値ブレイク全体で前半2,683件・後半4,152件、押し目買い全体で前半4,155件・後半6,269件になっています。平均はコスト控除後の数字です。また、5つの条件を同時に試しているため、偶然の差が混ざる可能性があります。

実際に使うときの考え方

前半と後半で結果が逆になる条件は、その時期の相場の性質に左右されている可能性があります。全体の平均だけで条件を選ぶと、こうした逆転を見落としやすくなります。期間を分けて確かめることの大切さが分かる例です。

高値ブレイクの勝率

高値ブレイクの勝率です。

• 下：39.1%（前半 38.3%／後半 39.6%）
• 中：41.5%（前半 40.6%／後半 42.1%）
• 上：37.5%（前半 38.5%／後半 36.9%）

数字の見方

押し目買いの「下」（52週高値から7.91%以上下にある株）は、前半は+1.42%で3つの区分の中でいちばん高く、後半は−0.26%でいちばん低い結果でした。全期間の+0.49%は、この2つが打ち消し合った数字です。

このように、全期間の平均が同じくらいでも、中身は大きく違うことがあります。期間ごとの数字を見ないと分からない点です。

判定の基準について

この検証では、「上」と「下」の差が前半・後半とも同じ向きに0.3ポイント以上あり、各区分が前半・後半とも300件以上あるものを採用候補としました。52週高値からの距離は、高値ブレイク・押し目買いのどちらも基準を満たさず、見送りとしています。

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