翌日の始値で買うか、指値で待つか（買い方のタイミングの比較）

比べた買い方

同じシグナルに対して、買い方だけを変えて比べました。

• A：翌日の始値で買う（基準）
• B1：少し安い値段に指値を出し、翌日1日だけ待つ（約定しなければ見送り）
• B5：同じ指値を5営業日出し続ける

用語の説明

この記事に出てくる言葉を説明します。

• 指値：「この値段以下なら買う」と値段を決めて出す注文です
• 逆指値：「この値段以上になったら買う」と決めて出す注文です。上がったことを確認してから買うときに使います
• 約定：注文が成立して、実際に売買できたことです
• 約定率：出した注文のうち、約定した割合です
• シグナル1件あたりの期待値：約定しなかったシグナルを0%として、すべてのシグナルで平均した損益です。買い逃しの影響も含めて比べるための数字です

高値ブレイクの場合

約定した売買の1回あたりの成績と、シグナル1件あたりの期待値（約定しなかったシグナルを0%として平均）を比べています。どちらもコスト控除後です。

• A：約定100%、1回あたり +1.09%、シグナル1件あたり +1.09%
• B1：約定20.6%、1回あたり +1.48%、シグナル1件あたり +0.31%
• B5：約定34.7%、1回あたり +1.40%、シグナル1件あたり +0.49%

押し目買いの場合

こちらもコスト控除後の数字です。

• A：約定100%、1回あたり +0.91%、シグナル1件あたり +0.91%
• B1：約定48.9%、1回あたり +0.94%、シグナル1件あたり +0.46%
• B5：約定72.6%、1回あたり +0.98%、シグナル1件あたり +0.71%

前半・後半の詳しい数字

シグナル1件あたりの期待値を、前半と後半に分けました（コスト控除後）。

• 高値ブレイク・A：前半 +0.664%／後半 +1.377%
• 高値ブレイク・B1：前半 +0.169%／後半 +0.399%
• 高値ブレイク・B5：前半 +0.274%／後半 +0.631%
• 押し目買い・A：前半 +0.885%／後半 +0.939%
• 押し目買い・B1：前半 +0.391%／後半 +0.513%
• 押し目買い・B5：前半 +0.587%／後半 +0.813%

読み取れること

指値で待つと、安く買えた分、約定した売買の成績はよくなりました。一方で、高値ブレイクでは約定が2〜3割にとどまり、そのまま上がっていった銘柄を買い逃していました。シグナル1件あたりで見ると、どちらの買い方でも「翌日の始値ですぐ買う」方が大きい結果でした。

この順番（A、B5、B1の順に大きい）は、高値ブレイク・押し目買いとも、前半・後半の両方でそろっていました。

なお、この比較では買い方どうしを公平に比べるため、保有中の重ね買いを制限していません。そのため、ほかの記事の数字とは一致しません。

逆指値で約定した売買

B5の約定を注文の種類で分けると、高値ブレイクでは指値での約定が10,340回（1回あたり+1.41%）、逆指値での約定が41回（1回あたり−0.20%）でした。逆指値は回数が少なく、この数字だけでよしあしは判断できません。押し目買いでは、逆指値での約定はありませんでした。

注意点・この結果から言えないこと

この検証では、約定した日に安値が損切りの値段を下回っていれば、その日に損切りになったとみなしています。実際より厳しめの扱いです。また、指値の値段は運営者のツールが計算したもので、別の値段の決め方では結果が変わる可能性があります。

実際に使うときの考え方

「安く買う」ことと「買い逃さない」ことは、どちらかを取るともう一方が減る関係にあります。1回ごとの成績を見るか、シグナル全体での成績を見るかで、評価が変わる点に注意が必要です。

地合い別に見ると

シグナル1件あたりの期待値を、地合い（TOPIXが25日線より上か下か）で分けました（コスト控除後）。

• 高値ブレイク・A：地合いがよい +1.081%／悪い +1.147%
• 高値ブレイク・B5：地合いがよい +0.486%／悪い +0.492%
• 押し目買い・A：地合いがよい +1.094%／悪い +0.229%
• 押し目買い・B5：地合いがよい +0.832%／悪い +0.244%

地合いが悪いときの押し目買い

ほとんどの区分では「翌日の始値で買う」方が大きい数字でしたが、押し目買いで地合いが悪いときだけは、B5（+0.244%）がA（+0.229%）をわずかに上回りました。差はごく小さく、地合い別には前半・後半に分けた集計もないため、傾向とまでは言えません。

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